Стандарты профессионального поведения

Стандарты профессионального поведения финансовых аналитиков.
(перевод текста Института финансовых аналитиков, 2005 год)

ПРОФЕССИОНАЛИЗМ.
1. Знание закона. Члены и Кандидаты должны понимать и соблюдать все действующие законы, правила и нормы регулирования (включая Кодекс этики и Стандарты профессионального поведения Института CFA) всякого государства, правительственной организации, лицензирующего агентства или профессиональной ассоциации, регулирующих их профессиональную деятельность.
2. Независимость и объективность. Члены и Кандидаты должны использовать разумную осторожность и суждение для достижения и поддержания независимости и объективности в своей профессиональной деятельности.
3. Неправильное представление. Члены и Кандидаты не должны осознанно делать неправильные представления, относящиеся к инвестиционному анализу, рекомендациям, действиям или иной профессиональной деятельности.
4. Недостойное поведение. Члены и Кандидаты не должны вовлекаться в профессиональную деятельность, приводящую к нечестности, обману или сокрытию, а также совершать любое действие, которое может негативно отразиться на их профессиональной репутации, честности и компетентности.
ЧЕСТНОСТЬ РЫНКОВ КАПИТАЛА.
1. Существенная инсайдерская информация. Члены и Кандидаты, которые обладают существенной непубличной информацией, способной повлиять на стоимость инвестиций, обязаны не использовать её в своих действиях и не быть причиной действий других, основанных на данной информации.
2. Рыночное манипулирование. Члены и Кандидаты должны не участвовать в деятельности по искажению цен и искуственно раздувать объём торгов с намерением ввести в заблуждение участников рынка.
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ПЕРЕД КЛИЕНТОМ.
1. Лояльность, благоразумие и осторожность. Члены и Кандидаты должны быть лояльны по отношению к своим клиентам, действовать с разумной осторожностью и применять благоразумное суждение.
2. Справедливое отношение. Члены и Кандидаты должны справедливо и объективно относитья ко всем клиентам при проведении инвестиционного анализа, предоставлении инвестиционных рекомендаций, осуществлении инвестиционных действий или участии в других профессиональных видах деятельности.
3. Соответствие.
  1. Члены и Кандидаты, консультирующие клиентов, должны:
    1. Провести в отношении клиента или потенциального клиента разумное изучение инвестиционного опыта, целей риска и доходности и финансовых ограничений прежде, чем давать инвестиционные рекомендации и предпринимать инвестиционные действия, а также должны регулярно переоценивать и обновлять информацию.
    2. Определить, что инвестиции удовлетворяют финансовому положению клиента и согласуются с письменными целями клиента, его поручениями и ограничениями прежде, чем давать инвестиционные рекомендации и предпринимать инвестиционные действия.
    3. Судить о пригодности инвестиций в контексте совокупного портфеля клиента.
  2. Члены и Кандидаты, отвечающие за управление портфелем в соответствии со специальным поручением, стратегией или стилем, должны давать инвестиционные рекомендации и предпринимать инвестиционные действия только в согласовании с заявленными целями и ограничениями портфеля.
4. Представление результатов. При предоставлении информации о результатах инвестирования Члены и Кандидаты обязаны прилагать разумные усилия, чтобы убедиться, что представление справедливое, точное и полное.
5. Сохранение конфиденциальности. Члены и Кандидаты обязаны сохранять конфиденциальность об нынешних, прошлых и потенциальных клиентах, за исключением:
  1. Информация касается незаконной деятельности со стороны клиента или потенциального клиента.
  2. Раскрытие информации требуется законодательством, или
  3. Клиент или потенциальный клиент разрешает раскрытие информации.
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ПЕРЕД РАБОТОДАТЕЛЯМИ.
1. Лояльность. В отношении своей работы Члены и Кандидаты должны действовать в интересах работодателя и не лишать работодателя выгод от собственных навыков и способностей, не должны разглашать конфиденциальную информацию или причинять иной ущерб работодателю.
2. Дополнительные вознаграждения. Члены и Кандидаты не должны принимать подарки, выгоды, вознаграждения, или предложения которые противоречат интересам работодателя, или могут стать причиной конфликта интересов, пока не получено письменное согласие от всех вовлечённых сторон.
3. Ответственность руководителей. Члены и Кандидаты должны прилагать разумные усилия по выявлению и предотвращению нарушений действующих законов, правил, норм регулирования, а также Кодекса и Стандартов любым субъектом, находящихся в их власти или подчинении.
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ АНАЛИЗ, РЕКОМЕНДАЦИИ И ДЕЙСТВИЯ.
1. Старание и разумная обоснованность. Члены и Кандидаты должны:
  1. Прилагать старание, независимость и тщательность при анализе инвестиций, подготовке инвестиционных рекомендаций и осуществлении инвестиционных действий.
  2. Иметь разумное и адекватное обоснование, подтвержденное соответствующим изучением и исследованием, при любом инвестиционном анализе, рекомендации или действии.
2. Общение с клиентами и потенциальными клиентами. Члены и Кандидаты должны:
  1. Раскрывать клиентам и потенциальным клиентам основной формат и общие принципы инвестиционных процессов, используемых при анализе инвестиций, выборе ценных бумаг и формировании портфелей, а также должны незамедлительно сообщать о любых изменениях, которые могут существенно повлиять на эти процессы.
  2. Использовать разумное суждение в выявлении факторов, которые являются важными в их инвестиционном анализе, рекомендациях и действиях, и сообщить об этих факторах клиентам и потенциальным клиентам.
  3. Различать факт и мнение в представлении инвестиционного анализа и рекомендаций.
3. Сохранение записей. Члены и Кандидаты должны разработать и поддерживать ведение необходимых записей, обосновывающих их инвестиционный анализ, рекомендации, действия или другие взаимодействия по вопросам, связанным с инвестициями, с клиентами и потенциальным клиентами.
КОНФЛИКТЫ ИНТЕРЕСОВ.
1. Раскрытие конфликта. Члены и Кандидаты должны осуществить полное и справедливое раскрытие всех вещей, которые могут достаточно повредить их независимости и объективности или помешать соответствующим обязательствам перед клиентами, потенциальными клиентами и работодателем. Члены и Кандидаты должны убедиться, чтобы раскрытие было заметным, представленным ясным языком, и сообщить нужную информацию действенными мерами.
2. Приоритет сделок. Инвестиционные сделки клиентов и работодателя должны иметь приоритет над инвестиционными сделками, в которых Член или Кандидат является выгодополучателем.
3. Вознаграждения за наведение. Члены и Кандидаты должны раскрыть по предназначению работодателю, клиентам и потенциальным клиентам информацию о любых компенсационных договорённостях, предложениях или выгодах, получаемых или уплачиваемых другим за рекомендацию продуктов и услуг.
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ЧЛЕНОВ ИНСТИТУТА CFA И CFA-КАНДИДАТОВ.
1. Участие Членов и Кандидатов в Программе CFA. Члены и Кандидаты обязаны не вступать в любые отношения, которые компрометируют репутацию и честность Института CFA, присвоение степени CFA, а также честность, законность и безопасность экзамена CFA.
2. Ссылка на Институт CFA, степень CFA и Программу CFA. Ссылаясь на Институт CFA, членство в Институте CFA, степень CFA или участие в качестве кандидата в Программе CFA, Члены и Кандидаты обязаны не вводить в заблуждение или преувеличивать значение или последствия членства в Институте CFA, обладания степенью CFA или участия в качестве кандидата в Программе CFA.